Однако в движении котировок нередко наблюдаются предсказуемые явления. Расскажем в статье, что такое дивидендный гэп простыми словами и как с помощью него получить прибыль. Подробное описание на тему дивидендных разрывов читайте далее. В итоге прибыль от разницы на падении бумаг аннулируется тем, что нужно компенсировать размер дивидендов. При этом инвестор платит с этих якобы полученных дивидендов НДФЛ, а также тратит деньги на комиссии брокеру.
Как влияет выплата дивидендов на котировки акций
Точнее, с прибыли после закрытия разрыва придется еще заплатить 13% налога, от которого депозит чаще всего свободен. А гэп у менее известных компаний, к тому же на падающем рынке, может не закрываться и дольше, чем год. Очевидно, что дивидендный гэп зависит от размера дивидендных выплат. Даже для топовых компаний колебания котировок на 1-2% в день считаются нормальными – так что если дивиденд сопоставим с ними, заметного разрыва не будет. В ситуации выше годовой дивиденд довольно высокий, но “размазан” на четыре квартальные выплаты, что сглаживает график.
Заработать на закрытии дивидендного гэпа
Для инвестора при работе по такой схеме возможны следующие плюсы и минусы. Далее трейдер покупает то же количество ЦБ, что брал взаймы у брокера, но уже дешевле. Активы передаются посреднику ион возвращает акции первоначальному владельцу.
Почему налог удержали и при поступлении дивидендов, и при их выводе с брокерского счета?
Но хочтим предостеречь новичков от формирования портфеля только из дивидендных акций. Во-первых, компании не обязаны делиться с вами прибылью. Тогда с мечтой о пассивном доходе можно попрощаться. В последней графе есть показатель DSI (индекс стабильности дивидендов). Самые доходные из списка – это еще не значит, что самые лучшие. При выборе активов в свой портфель надо обязательно изучить компанию.
Нежелательные действия в период гэпа
Разрыв закрылся 9 августа, когда курс снова преодолел отметку в 320 руб. ⚡ Однако не стоит полностью полагаться даже на длинную историю выплат в отдельной компании. Так, именно AT&T отказалась от выплаты дивидендов в 2022 году, поскольку решила трансформировать медийную структуру своего бизнеса. С точки зрения истории закрытия дивидендных гэпов акции Роснефти выглядят очень достойно.
Как получить дивиденды и не потерять на гэпе
Через два месяца ценные бумаги компании восстановили свое падение и вновь достигли отметки в 230 руб. Инвестор продал бумагу и зафиксировал прибыль в 30 руб. Данная стратегия основана на том, чтобы купить акции после даты закрытия реестра и продать их до следующей дивидендной отсечки. Так как инвестор не претендует на дивидендные выплаты, его прибыль формируется только за счет курсовой разницы между ценой продажи бумаги и ее первоначальной покупкой. Первый день торгов, когда покупка акций не приводит к получению дивидендов, называют экс-дивидендной датой.
Как вывести дивиденды со счета?
Эмитент объявляет о выплате дивидендов ориентировочно в 50 рублей. Заинтересованные инвесторы постепенно скупают бумагу, её стоимость растет. На котором утверждены дивиденды в 50 рублей, цена акции перед закрытием реестра достигает 1050 рублей. Реестр закрывается, происходит дивидендная отсечка и после этого цена падает до первоначальных 1000 рублей — происходит дивидендный гэп.
Трейдинг на дивидендном гэпе — занятие рискованное и требующее скрупулёзного анализа данных по предыдущим ситуациям. В 2020 году избавление от дивидендных гэпов проходит на фоне ряда специфических особенностей. Эпидемия вируса Covid-19 привела к снижению показателей во многих отраслях экономики.
Кстати, этот же термин используется в техническом анализе. Подводные камни на этом пути выявляются при более внимательном взгляде на попутные обстоятельства. Успешные компании в результате своей деятельности получают прибыль. После всех необходимых платежей и налогов они располагают суммой, которую могут направить на развитие бизнеса и выплату вознаграждения акционерам в виде дивидендов.
Если инвестор получил право на дивиденды, продать акции можно и в небольшой минус — но так, чтобы будущие дивиденды полностью перекрыли этот убыток. Выплата дивидендов — достаточно важное событие на фондовой бирже, которое вызывает изменение стоимости акций. Многие инвесторы активно скупают активы только чтобы получить право на дивиденды, а как только это происходит — продают бумаги. Это вызывает резкое падение цены, которое и называют дивидендным гэпом. Не имея акций компании, перед днём отсечки их можно взять взаймы у брокера и продать по максимальной цене.
В попытке получить дивидендный доход многие инвесторы на рынке до наступления дивидендной отсечки склонны покупать акции данной компании. Однако после даты закрытия реестра многие инвесторы спешат быстро продать свои бумаги. Это становится причиной резкого снижения цены и образования разрыва. Пример стратегии, как заработать на дивидендном гэпе.
Главный вопрос – как вычислить, сколько по времени займет закрытие. Здесь вам помогут интернет-сервисы, где можно сформировать историю закрытия дивидендного гэпа и оптимальной покупки за определенный период. Правда, большинство функций доступны только подписчикам сайта. Некоторые акционеры приобретают бумаги исключительно с целью получения прибыли от дивидендов.
Помните, что если вы хотите попасть в реестр, вам нужно купить акции за несколько дней до отсечки. С 31 июля 2023 года Московская и Санкт-Петербургская биржи перешли на режим торгов «Т+1». Это значит, что закрытие сделки происходит на следующий день после заявки на покупку. Выходные и праздничные дни в таком случае не считаются. Далее можно продать акции перед датой закрытия реестра и получить прибыль только от курсовой разницы, а можно и дождаться дивидендов. В любом случае сразу после дивидендной отсечки акции начнут падать, а значит продать их при такой стратегии нужно как можно скорее.
Рассмотрим историю закрытия дивидендного гэпа некоторых популярных российских компаний. Таким образом, после образования дивидендного гэпа, цена хорошей акции снова постепенно начинает подниматься, в итоге достигая прежнего уровня. Но вот как быстро это происходит — это уже зависит от ряда факторов. Торговля на бирже происходит не круглосуточно, а в строго отведенное время, поэтому бывают промежутки, когда торги не проводятся (например, ночью или на выходных). Дата дивидендного гэпа — следующий торговый день после даты отсечки.
В отчетности посмотреть сумму чистой прибыли за отчетный период. Дивидендный гэп — это снижение цены акции после фиксации списка акционеров, которым компания выплатит дивиденды. Закрытие дивидендного гэпа – это возврат цены к уровню, который был до объявления о выплате дивидендов.
Как поведут себя биржевые котировки конкретной компании при следующем дивидендном гэпе никто не знает, поэтому заранее сказать как лучше поступить невозможно. Движение акций непредсказуемо, даже голубые фишки не дают никаких гарантий. Дивидендный гэп — регулярное и достаточно предсказуемое событие на фондовом рынке. Его можно применять для нескольких стратегий получения дохода. Однако прежде чем использовать дивгэп в своих интересах, стоит изучить все риски.
Рассмотрим важную и интересную тему, касающуюся инвестирования в акции — дивидендный гэп. Также в конце статьи я приведу статистику закрытия дивидендного гэпа некоторых российских эмитентов. Очередную дату, до которой нужно купить бумаги, чтобы получить по ним дивиденды, можно посмотреть в приложении Т-Инвестиций. Для этого выберите интересующую вас акцию и нажмите на кнопку «Дивиденды» в верхней части карточки акции. В этот день компания закроет реестр акционеров и начнет процесс выплаты дивидендов. Дивиденды — это часть прибыли, которой компания делится с инвесторами, владеющими их акциями.
Скидывая бумаги перед отсечкой, их владелец получает хороший доход. Однако на рынке возможны и непредсказуемые ситуации, например, ценные бумаги так и не «отыграют» падение котировок. После появления информации о выплате компанией доходов инвесторам на бирже начинается ажиотаж по скупке её активов. Обычно это бывает в результате принятия соответствующего решения уполномоченным органом управления.
Поэтому до закрытия реестра акционеров, о котором мы упоминали ранее, акции растут в течение нескольких недель. Итак, чтобы получить дивиденды, инвестор должен попасть в реестр. Для этого необходимо выкупить конкретную бумагу за 2 торговых дня до даты закрытия реестра (Record Date). Например, в 2021 году день, на который определялся список получателей дивидендных выплат Сбербанка, приходился на 12 мая. Дата 10 мая — это последний день торгов акций с дивидендами, 11 мая бумаги уже торговались без них. На российском фондовом рынке отечественные инвесторы больше всего предпочитают покупать акции голубых фишек.
Поэтому бумаги нужно купить не позже чем за два дня до закрытия реестра, иначе вы не получите дивиденды. Можно купить акции сразу после закрытия реестра, пользуясь низкой ценой. В будущем бумага с некоторой вероятностью вырастет, и вы сможете продать её с прибылью. Но этот вариант один из самых рискованных — любое негативное событие может затянуть восстановление бумаги после дивидендного гэпа.
Часто от подписчиков приходят вопросы касательно дивидендов и, в частности, дивидендных гэпов. Следить за графиком выплат дивидендов вы можете на сайте Мосбиржи, а окончательные решения о закрытии реестров публикуются в пресс-релизах на сайтах компаний. Дивидендный гэп — не только вызов для инвесторов, но и возможность для заработка. Есть несколько стратегий, которые могут помочь вам использовать гэп в своих интересах. Из рассмотренных примеров видно, что для солидного заработка на дивидендном гэпе нужны крупные вложения денег. Можно использовать собственный капитал или заёмные средства.
Если компания показала плохие результаты или собрание акционеров решило не делить прибыль, то дивидендов может и не быть. Теперь вы знаете, что такое дивидендный гэп, как и почему он образуется, и можете использовать этот фактор при формировании своей инвестиционной или торговой стратегии. Гэп (от англ. gap — разрыв, промежуток, брешь) — это существенная разница между ценой закрытия предыдущей торговой сессии и ценой открытия новой. После отсечки вы продаете бумагу другому клиенту, который также хочет получить дивиденды, и он их получает. Далее вы возвращаете акцию брокеру, а тот – ее первоначальному владельцу.
Если продать акции в этот день, дивиденды все равно будут зачислены. Поэтому обычно сразу после дивидендной отсечки цена падает, так как инвесторы активно продают бумагу. Цена, как правило, снижается на размер дивидендов или меньше — такой процесс и называют дивидендным гэпом. Чтобы получить дивиденды, нужно быть обладателем акций в так называемый день отсечки. В этот день компания составляет списки акционеров, которым причитаются дивидендные выплаты. Однако, если вы торгуете на Московской бирже, купить акции и попасть в реестр в один и тот же день нельзя.
Трейдер получает доход на разнице в цене, возникшей в результате дивидендного гэпа. В реестр акционеров заносятся сведения только о последнем покупателе. Почему данные исходного владельца в списке отсутствуют — его акции были отданы в заём и проданы. Первоначальному собственнику бумаг проценты перечисляет брокер, удерживая требуемую сумму с учётом налога 13% с трейдера. Утвердило реестр участников для получения процентных отчислений от прибыли за 2019 год. Последним днём покупки ценных бумаг, по которым их владелец имел шанс попасть в заветный список, было 12 мая 2020 года.
- В портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке как раз с бумагами ГАЗПРОМа мы провели небольшую спекуляцию.
- Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.
- А американские биржи сделали это вовсе только в мае 2024 года.
- Несмотря на то, что инвестор потерял на курсовой разнице 5 руб.
- По предыдущему примеру дивидендный гэп наступит в понедельник.
Это могут знать только инсайдеры, но не рядовые инвесторы. Даже с учётом хорошей прибыли за предыдущий год, компания может не выплачивать дивиденды из-за каких-то форс-мажоров, разовых крупных списаний, сделок M&A, крупных капексов. Если тренд направлен вниз, то лучше покупать уже после закрытия реестра и возможно даже стоит подождать несколько дней. По статистике часто бывает дальнейшее снижение цены какое-то время. Чаще всего акции показывает позитивную динамику перед дивидендными отсечками.
Есть инвесторы, которые рискуют и начинают покупать акции еще до объявления размера дивидендов. Перед покупкой они сами рассчитывают возможный размер дивидендов, исходя из дивидендной политики компании. Однако здесь есть вероятность, что компания уменьшит размер дивидендов или вообще решит их не платить. Для удобства инвесторов давно работают сайты, где публикуют дивидендные календари. Советую не мудрить, а пользоваться готовыми решениями.
Произойти это может очень быстро – в течение недели или месяца, но в некоторых случаях дивидендные гэпы могут закрываться и год. Размер дивидендов определяется на собрании акционеров после подведения итогов года. Результаты финансовой отчетности утверждаются руководством компании и публикуются в официальных источниках. Некоторые продвинутые инвесторы рассчитывают свою потенциальную прибыль самостоятельно, как только данные отчетности появятся в открытом доступе. Но мы уже знаем, что делать этого не следует, если, конечно, вы не являетесь владельцем крупного пакета. На собрании участников большинством голосов может быть принято решение направить чистую прибыль не на выплаты акционерам, а на что-то другое, например, на новое направление бизнеса.
Выплаты по обыкновенным и привилегированным акциям могут быть одинаковыми, могут и отличаться. Например, “Башнефть” по итогам 2018 года выплатила 158,95 руб. А “Мечел” по привилегированным ценным бумагам перечислил акционерам 18,21 руб., по обыкновенным – 0 руб. При покупке после дивидендного гэпа нужно понимать, какой будет следующий дивиденд. Так, если выплата ожидается больше, то “гэп выкупается охотнее и быстрее”, рассказал эксперт.
Если хорошо разобраться в том, что такое гэп, можно легко понять, что дожидаться полного восстановления цен необязательно. Информация на сайте носит исключительно ознакомительный характер и не являются призывом к действию. Инвестирование сопряжено с рисками потери денежных средств. Текущая доходность не является гарантией прибыли в будущем. Ответ на этот вопрос сильно зависит от текущей конъюнктуры на рынке. Если на рынке складывается бычий тренд, то лучше заранее быть в акциях, поскольку на открытии после дивидендного разрывы вероятно их будут также откупать.
Если у него их нет, он занимает активы у своего брокера. На следующий день после закрытия реестра, при возникновении дивидендного гэпа, он откупает акции уже по сниженной цене. Как правило, после закрытия реестра акционеров дивидендный гэп начинает закрываться, то есть акции постепенно дорожают после падения до прежних уровней. Время, за которое акции достигают предыдущих цен, может составлять от нескольких дней до многих месяцев. Любой инвестор мечтает купить ценные бумаги, которые из года в год будут расти в цене, да еще и выплачивать по которым будут стабильно доходы. Просто отбирать в портфель активы по факту наличия выплат нельзя.
Есть компании, которые не платят дивиденды вообще, направляя всю прибыль на развитие или не имея возможности их платить из-за слабых результатов. Во-вторых, никогда нельзя забывать о диверсификации. При очередном кризисе вы можете получить психологический удар, когда ваш портфель, состоящий на 100 % из акций, просядет в цене на несколько десятков процентов. Поэтому вспомните о распределении активов и не теряйте свои деньги. Например, вы купили акции на ₽, а продали их за ₽, то есть получили прибыль ₽.
В этом случае ваша прибыль будет равна полученным дивидендам. Закрытием гэпа называют возвращение цены к исходному значению до ее падения. Например, акция Сбербанка стоила 320 руб., а после дивидендного разрыва 11 мая 2021 — 303 руб.
Поэтому гэп прослеживается четко далеко не во всех случаях. Потенциальная дивидендная доходность также является важным фактором, на который сильно реагирует рынок. Таким образом, когда одни инвесторы начинают продавать, другие перестают покупать по этим ценам. Из-за этого цена резко падает и происходит дивидендный гэп. Можно получить преимущество перед большинством инвесторов, если сразу после выхода отчетности самостоятельно рассчитать прогнозный размер дивидендов. Для этого заранее надо изучить дивидендную политику и узнать процент чистой прибыли, направляемый на дивиденды.
Даже в России Мосбиржа и СПБ Биржа перешли с режима Т+2 на Т+1 только 31 июля 2023 года. А американские биржи сделали это вовсе только в мае 2024 года. Долгое время стандартом для торговли именно акциями были торги Т+2, то есть задержка составляла два дня. Для того чтобы выгодно использовать дивидендный гэп в своих финансовых целях. Дивидендный гэп МТС за последние 10 лет закрывался от 2 дней до 1298 дней. Чтобы понимать, когда именно произойдет дивидендный гэп, нужно знать разницу между несколькими важными датами.
При такой стратегии лучше вообще перейти на торговлю акциями роста. Подробнее о том, как анализировать акции для покупки. Акции компании А 15 сентября торгуются на бирже по 1000 рублей.
Покупка акций физическими лицами для получения дивидендов должна быть произведена до этой даты. Дивиденды – это часть прибыли компании, которой она готова поделиться с владельцем акций за то, что тот когда-то купил ее ценные бумаги. Выплаты акционерам могут быть деньгами, имуществом или другими ценными бумагами.
Например, дивидендные аристократы США, среди которых есть такие гранды, как Coca-Cola, Chevron, Walmart, 3M и др., не менее 25 лет неуклонно повышают размер своих дивидендов. Участники торговли во что бы то ни стало стремятся выкупить акции в последний день, когда еще можно получить право на дивиденд. Но с другой стороны те игроки, которые имеют на руках бумаги и желают зафиксировать прибыль на росте курса, выставляют заявки на продажу.
В 2024 году дивидендная доходность в целом имеет несколько более прибыльных альтернатив. При ключевой ставке в 16% деньги можно вложить в облигации или даже внести на вклад, и получить доходность в районе как минимум 11-14%. Чтобы инвестору попасть в этот реестр, ему нужно владеть акциями не в дату, обозначенную компанией, а на день раньше. Это связано с режимом торгов на Московской бирже — они проходят в режиме Т+1, то есть данные попадают в реестр с задержкой. Это связано с технической составляющей обмена информации между брокером, биржей, расчетным депозитарием.
На этом построены несколько торговых стратегий для биржи. Также удивительно, что при выплате разовых больших дивидендов, акции в цене растут значительно больше размера. Например, стоимость акций 10 рублей, объявляют дивиденд 2 рубля, то её котировки поднимаются до 15 рублей буквально за день. Возможно, начинающие думают, что в будущем компания продолжит платить какие-то супер выплаты? Иначе просто нельзя объяснить такой повышенный интерес. Однако и дивидендный гэп после был значительным — бумаги падали сначала первого июня, а после и пятого.
Эти акции торгуются в режиме «Т+2», тогда дата отсечки будет за два рабочих дня до этого — в среду, 10 января. Тогда купить акции нужно не позже четверга, 13 апреля, если акция торгуется в режиме «Т+2», и не позже пятницы, 14 апреля, если режим торгов этой бумаги «Т+1». Покупка акций так же – до собрания (до возникновения ажиотажа), получение дивидендов и продажа после закрытия гэпа.
Например, Сбербанк, Норильский никель, Лукойл, Газпром, Роснефть и т. Их акции всегда востребованы инвесторами, доходность по дивидендам, как правило, выше среднего по рынку, а скорость закрытия дивидендного дивидендный гэп гэпа одна из самых быстрых на бирже. На Московской бирже с 31 июля 2023 года действует правило, согласно которому инвестор становится официальным владельцем акции только через день после ее покупки.
Это немного удивительно, но так происходит почти каждый раз. Как будто до этого инвесторы не знали, что будут дивиденды, а за несколько дней до выплаты поняли это. Покупая акции успешных фирм с коэффициентом доходности 6—10%, можно заработать не только на дивидендах, но и на операциях по купле-продаже ценных бумаг до и после отсечки. Посредник для передачи ЦБ трейдеру берёт их у своего клиента, который приобрёл их и ждёт выплаты дивидендов. Человек, купивший акции в последний день продажи с процентами, тоже должен их получить. Возникает ситуация, когда два собственника одних и тех же бумаг ожидают выплаты вознаграждения.
Перед дивидендной отсечкой и до дивгэпа бумагу можно продать и зафиксировать прибыль, часто примерно равную дивидендам. Обычно в период до дивидендной отсечки стоимость акции будет неизменно расти, так как желающих попасть в реестр акционеров огромное количество. Инвестор делает на это ставку и приобретает бумаги в надежде на дальнейший рост котировок. Как только список акционеров оглашен, инвестор быстро продает свои бумаги в небольшой минус и ожидает выплаты дивидендов. Часть дивидендов должна полностью покрыть убытки инвестора, а оставшаяся доля – сформировать прибыль. Рынок ценных бумаг нестабилен – акции могут дорожать или дешеветь по нескольким причинам.
Одним из основных способов заработка на дивидендных гэпах считается покупка акции компании в промежутке между объявлением о выплате дивидендов и датой закрытия реестра. Если компания сохраняет устойчивое финансовое положение на рынке и в будущем дивиденды будут не меньше текущих, то шансы закрытия дивидендного гэпа стремятся к 100%. Причём закрытие обычно происходит очень быстро (в течении дней).
Совершать какие-либо манипуляции при дивидендном гэпе рекомендуется только при наличии соответствующего опыта торгов на фондовом рынке. При этом закрытие гэпа и возвращение акций к начальной цене происходит не сразу – на это может уйти некоторое время. На конечный срок влияет привлекательность компании, экономические факторы в стране, общее положение рынка и прочее.
Это приводит к тому, что инвестор, который открыл короткую позицию, должен вернуть брокеру и акцию, и размер дивидендов по ней. Известно много стратегий заработка, зависящих от вида акций, интенсивности закрытия ценового разрыва. Знакомство с понятием дивидендного гэпа поможет начинающим инвесторам не совершать ошибок при заключении сделок с ценными бумагами.
Такая стратегия подойдет для долгосрочного инвестирования. Инвестор приобретает бумаги по более низкой цене, сразу после дивидендной отсечки. В будущем, если он захочет продать бумаги, то заработает на разнице в цене между покупкой и продажей акций.
Во-вторых, если продать сразу же, то можно заработать еще и на росте акций, который шел последние несколько недель. По словам Малых, дивидендный гэп в моменте достигал 69% и 47% по итогам торгов того дня. Компания тогда выплатила аномально высокие 15,2 тыс.
На финансовых рынках он означает разрыв в курсовой стоимости актива между закрытием предыдущего и открытием следующего торгового дня (или же из-за очень важных событий внутри дня). Гэп часто встречается у акций, поскольку фондовые биржи закрываются каждый рабочий день и на выходные, и при небольших значениях в доли процента даже не привлекает к себе внимание. Реже заметный разрыв возникает у ликвидных валютных пар при межбанковской торговле, таких как евро/доллар. В силу непредсказуемости фондовой биржи заработать на акциях удается не всем.
Получается, что с этого момента времени стоимость ценной бумаги включает суммы, которые должны быть выплачены акционерам. Инвесторы, которые купят акции после отсечки, уже не получат дивидендов. Именно поэтому цена и снижается, потому что дивидендной суммы уже нет в стоимости бумаги. Снижение цены после дивидендного гэпа (когда акции падают в цене после отсечки. – прим. Ред.) потенциально может стать удачным моментом для покупки.
Этот термин означает резкое падение стоимости акций. Оно происходит в день, когда уже нельзя приобрести бумаги, по которым будут выплачены очередные проценты. Если инвестор столкнулся с дивидендным гэпом, что это может для него значить, понятно на примере на реальной ситуации. Дивиденды – это не единственный фактор, влияющий на стоимость ценной бумаги. Котировки изменяются из-за внешних и внутренних экономических событий в стране, также на их цену влияет ключевая процентная ставка, установленная на этот период.
Дивидендная доходность при этом составляет 55 рублей. Инвесторы начинают активно скупать ценные бумаги, цена на которые постепенно растет. На собрании акционеров утверждается конечная стоимость акции – 1055 рублей.
Трейдер-спекулянт покупает ЦБ прямо перед отсечкой, попадает в список акционеров, получает дивиденды, а затем сразу же избавляется от акций. Тем самым он зарабатывает на процентах и продаже, если падение котировок небольшое и длиться оно будет недолго. 10 апреля Совет директоров ФСК ЕЭС рекомендовал финальные дивиденды за 2019 год в размере ₽0,00949 на одну обыкновенную акцию.
Следовательно, «шортист» должен будет выплатить держателю акции дивиденды, а брокеру комиссию за сделку и заемные средства. 11 мая 2021 торги обыкновенных и привилегированных акций Сбербанка открылись с разрывом. На закрытии торгов курс обыкновенных акций составлял 320 руб., после открытия — 303 руб., т.е. Разница в ожидаемом и реальном разрыве таким образом была менее процента.
Если вы владеете акциями компании, которая выплачивает дивиденды, то автоматически получаете право на их долю — пока эти акции находятся в вашем портфеле. Таким образом, заработать на дивидендном гэпе, если ценная бумага изначально не являлась вашей собственностью, не получится. Но законодательство о фондовом рынке довольно строгое и защищает права акционеров. Поэтому свой доход первоначальный владелец дивидендной акции все равно получит. Итак, брокер одолжил вам ценную бумагу на короткий период.
Скорость и полнота закрытия гэпа зависит от множества факторов — от его величины, ожиданий в отношении самой компании и ее акций, политических и макроэкономических факторов. Дивидендные гэпы могут закрываться быстрее, если снижаются ключевые ставки. В экономике — а значит, и на рынке — появляется больше денег, и инвесторы проявляют большую активность. Например, собрание акционеров утвердило дивиденды в размере 50 руб., текущая стоимость – 500 руб. Восстановление после дивгэпа может занимать разное время. Рекордные срок закрытия дивгэпа часто у Сбера — акции могут восстанавливаться примерно за месяц или два.
На закрытие такого дивгэпа — то есть восстановление цены акций до прежних значений — потребовалось чуть меньше двух месяцев. А бывают ситуации, когда актив годами возвращается к ажиотажным показателям. Дивиденды — далеко не единственное, что влияет на цену акций. Активы реагируют на изменение ключевой ставки, внешнеполитические события, новости о компании и другие факторы. Поэтому не всегда дивидендный гэп на бирже прослеживается четко. Рынок реагирует тем выраженнее, чем выше ожидаемая дивидендная доходность.
Если реестр закрывают в понедельник, значит купить акции нужно в пятницу или любой другой предшествующий рабочий день. Покупка акции на внебиржевых торгах не приведет к попаданию в реестр. Различные события, связанные с выплатами, могут значительно повлиять на цену акций как в сторону роста, так и падения. В частности, после дивидендной отсечки происходит дивидендный гэп. Разбираемся, можно ли получить дивиденды и выгодно продать после них акции.
Однако разрыв цены может возникать и по другим причинам, и даже быть предсказуемым. Сославшись на то, что возможно деньги понадобятся в будущем. Пока дивиденды не утверждены и не одобрены акционерами, их всегда могу решить не выплачивать. Поэтому при покупке акций под дивиденды тщательно оценивайте вероятность этого события и отслеживайте новости о компании. Разберемся что такое дивидендный гэп, что его формирует и как его могут использовать инвесторы. Снижение стоимости активов изучается экономистами, накоплены существенные статистические данные, показывающие, что описанная выше стратегия работает плохо.
Об этом свидетельствует и одно из правил технического анализа. Кроме того, вы можете получать дивиденды по российским акциям сразу на вашу дебетовую карту Black. Включить эту опцию для брокерского счета можно только в приложении Т-Инвестиций версии 6.24. Размер выплат на каждую акцию прописывается в дивидендной политике и утверждается на общем собрании акционеров. Дивиденды могут выплачиваться раз в год, каждые полгода или каждый квартал — всё зависит от дивидендной политики конкретной компании.
Одной из наиболее существенных характеристик гэпа является величина скачка цен. Она зависит от привлекательности ценных бумаг для тех покупателей, которые рассчитывают на получение дивидендов. В зависимости от существующей дивидендной политики выплаты могут происходить с различной периодичностью. Речь может идти о дивидендах на вложенный капитал, получаемых раз в год, в полугодие или в квартал. В каждом случае нужно понимать, что представляет собой дивидендный гэп и как заработать на нем. Чем выше дивидендная доходность у Лукойла, тем больше требуется времени на закрытие гэпа.
Если анализ был сделан правильно, инвестор получит преимущество. В результате он сможет не только получать дивиденды, но и продавать акции с прибылью благодаря росту цен в процессе восстановления. Наиболее эффективной сделка будет, если инвестор учтет особенности, которые имеет дивидендный гэп, что это и каковы его характеристики. Понимая, как это работает, можно при помощи анализа рассчитать, как провести соответствующие сделки с активами.
Таким образом, дивидендный гэп – резкое снижение цены акции на сумму, не превышающую размер самого дивиденда. На графике можно отследить, как акции реагировали на события в связи с дивидендами Лукойла за 2022 год. 20 апреля Совет директоров рекомендовал выплатить дивиденды в 438 рублей на акцию, что к тому моменту давало доходность около 9-10% годовых.
Некоторые инвесторы могут закупать акции до указанной даты. В это время величина дивидендов пока еще не известна, но стоимость ценных бумаг более выгодна. Покупатели могут предсказать нужную величину на основе дивидендной политики фирмы, ее экономических успехов и некоторых других факторов. Нужно учитывать, что в этом случае существует риск того, что дивиденды будут иметь меньшую величину, чем ожидалось.
В 2024 году, например, доходность могла достигать 19%, но в среднем составляла 9-13%. Покупка акций с целью заработать на дивидендах называется дивидендной стратегией. Долгосрочные инвесторы, как правило, используют дивидендный гэп как выгодный момент для покупки активов на долгосрочную перспективу. Трейдеры же стараются заработать на дивидендном гэпе, что можно сделать разными способами.
Дивидендный гэп – это резкое падение котировок ценных бумаг после закрытия реестра акционеров. Об этом понятии уже упоминалось неоднократно, а сегодня мы рассмотрим более подробно, как и почему происходит дивидендный гэп и, конечно, как можно на этом заработать. По мере приближения к дивидендной отсечке цена бумаги будет расти, часто примерно на цену дивидендов.
Дивидендный гэп – это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов. Если посмотреть на график котировок бумаг, то мы увидим разрыв, отсюда и пошло название. Инвестирование в акции позволяет получать прибыль несколькими способами, в том числе используя дивидендный гэп. Эффективность применения существенно зависит от точности проведенного инвестором анализа доходности активов. Чтобы получать более точные прогнозы состояния рынка ценных бумаг, необходимо учитывать действие объективных закономерностей его функционирования. Если же разрыв в 6% закроется через год, то на сегодня нет разницы, купить ли акцию после дивидендного гэпа или положить деньги на банковский депозит.
Акции на Московской бирже торгуются в режиме “Т+2”, т. Запись о том, что вы стали владельцем ценных бумаг, появится только через 2 дня после фактической покупки. Получается, что последний день для приобретения – среда.
Получить дивиденды и сразу после этого выгодно продать акцию очень сложно. Существует такое явление, как дивидендный гэп или дивгэп. Как правило, когда компания объявляет или утверждает дивиденды, прибыль от них «закладывается» рынком в стоимость акций компании — они растут. Когда же акции перестают приносить дивдоходность, реестр закрывается. Поэтом они падают в цене примерно на размер дивидендов.
Есть несколько способов воспользоваться изменением котировок акций, чтобы заработать на этом. Эффективный алгоритм можно выбрать из ряда стратегий, разработанных на основе анализа рынка. Дивиденды — это часть прибыли или свободного денежного потока , которую компания выплачивает владельцам ее акций. Они специально готовят для инвесторов самые необходимые сведения и представляют политику в обобщенном виде.
На момент дивидендной отсечки стоимость акции достигла 500 руб. После закрытия реестра на следующий торговый день инвестор выставляет бумагу на торги и реализует ее по цене в 485 руб. Несмотря на то, что инвестор потерял на курсовой разнице 5 руб. А вот когда размер и дата выплаты дивидендов становятся известны всем, тогда и происходит дивидендный гэп. Если быть точными, реестродержатель (профессиональный участник рынка ценных бумаг) составляет реестр акционеров по состоянию на оговоренную дату.
Чтобы не пропустить такую возможность, важно знать, как устроены дивидендные выплаты. А ещё, когда под них нужно купить акции и раньше какой даты не продавать. Фондовый рынок не гарантирует доходность, в отличие от вкладов. Единственное, в чем может быть уверен инвестор, но не окончательно, это дивиденды компаний, то есть прибыль, распределенная между акционерами.
Как правило скорость восстановления цены актива зависит от того, растут ли эти бумаги и без объявления дивидендных выплат. Если компания не очень популярна у инвесторов, как «Центральный телеграф», то восстановления цены можно ждать несколько лет. А акции популярных и крупных компаний, которые из года в год наращивают прибыль как «Сбер» или «Лукойл», могут восстановиться в цене и за один-два месяца. Некоторые компании платят дивиденды — часть прибыли, которую распределяют между акционерами. Получение дивидендов — дополнительная возможность заработать на акции даже в периоды падения котировок. Однако само по себе событие выплаты дивидендов влияет на котировки актива — многие хотят получить выплаты, а потому скупают эти бумаги.
Представьте, что предприятие делится с вами каждый год частью своей прибыли, но стоимость акций все время снижается. Ни о какой доходности вашего портфеля в этом случае говорить не приходится. Допустим, 18 числа вы купили акции, чтобы уже 19 попасть в реестр акционеров. И учитывая режим торгов Т+1 19 утром пытаетесь успеть продать акции по цене до дивгепа, чтобы дополнительно получить доходность и от роста цены бумаги.
Дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС может закрыться уже через две недели, считают в ИК «Фридом Финанс». По мнению экспертов компании «БКС Брокер», акциям помогут вырасти позитивная динамика электроэнергетического сектора и небольшой размер гэпа. Компании могут выплачивать дивиденды по итогам года, полугодия, квартала.
В базы данных депозитария, где хранится информация о сделках, информация о продаже дойдет уже 20 числа. Наиболее действенный способ заработка заключается в открытии сделки лонг на покупку акций сразу после образования дивидендного гэпа с фиксацией прибыли на уровне его закрытия. Дивиденды по акциям российских компаний, как правило, поступают на брокерский счет в течение 8 рабочих дней после закрытия реестра акционеров. Но в некоторых случаях это может занять до 18 рабочих дней.
Так как размер гэпов в среднем не превышает 4%, восстановление котировок происходит в течение максимум двух недель (за исключением 2021 года). Помимо того, что на дивидендном гэпе можно заработать в 90% случаев, есть также немало рисков, которые могут настигнуть каждого инвестора и не позволить ему получить доход. Дивидендный гэп возникает, когда инвесторы начинают продавать свои активы после закрытия реестра. Также невозможно предсказать дальнейшие дивиденды по акциям.
Это происходит сразу после даты, когда бумаги в последний день торгуются с дивидендами. Разберемся подробнее, что это значит и почему так происходит. Если в компании дела идут хорошо, то через некоторое время гэп закрывается, и акции снова растут в цене. По предыдущему примеру дивидендный гэп наступит в понедельник. Иногда это происходит за несколько дней, иногда – недель, а бывает, что месяцами гэп не закрывается. Это дата определения списка акционеров, которым выплачиваются дивиденды.
Мы разберем основные причины и механизм дивидендного гэпа и приведем примеры из истории. Этот способ позволяет пополнить свой инвестиционный портфель бумагами компаний с сильными экономическими показателями по более низкой цене. Чтобы глубже понять процесс возникновения разрыва, рассмотрим этапы формирования дивидендов. В портфеле «Агрессивный» сервиса по подписке как раз с бумагами ГАЗПРОМа мы провели небольшую спекуляцию. Купили акции после отсечки, а потом, когда дивидендныи?
Так что равновесие спроса и предложения примерно сохраняется. Теоретически после отчисления дивидендов цена одной акции должна упасть с 500 до 450 руб., т.е. Часть прибыли акционерного общества распределяется между держателями акций в виде дивидендов. Средства выводятся из капитала компании, и фактически она становится дешевле. Уже отсюда следует, что при дивидендном гэпе должно наблюдаться падение курса акций на размер дивиденда.
Также не нужно будет ждать недели или нескольких, пока дивиденды будут зачислены на счет — полученную прибыль сразу можно капитализировать. Кроме того, налог по доходу с дивидендов нельзя снизить за счет специальных вычетов, в отличие от дохода от продажи бумаг. Подробнее о том, как устроены индивидуальные инвестиционные счета.
Это происходит после возврата акций к прежнему курсу. Период роста цен на ЦБ после ограничения реестра инвесторов может колебаться от пары дней до десятков месяцев. Случается, что стоимость активов так и остаётся на сниженном уровне. Совет директоров АО «Прогресс» 2 апреля в протоколе заседания зафиксировал окончательный объём дивидендов за 2019 г. За несколько недель до 13 мая текущие цены на акции компании выросли на 5,1%.
По статистике, на российских фондовых биржах дивидендный гэп обычно закрывается в течение года. При этом стоит отметить, что чем ниже размер дивидендного гэпа, тем быстрее происходит восстановление курсовой стоимости акции. На графике стоимости акций Сбербанка видно, что дивидендный гэп пришелся на начало мая. Тогда цена акции упала с 238,27 рублей до 216,5 рублей, то есть на 9,1%. Чем больше размер выплаты дивидендов, тем сильнее дивидендный гэп.
Определение рекомендуемого размера вознаграждения находится в компетенции совета директоров предприятия или другого коллегиального органа управления. Уполномоченные лица, руководствуясь дивидендной политикой, выносят предложение о выплатах акционерам, размерах процентов на утверждение общего собрания собственников. Подобные решения предполагают прибыль, но не гарантируют ее получение.
Например, если ценные бумаги были куплены на пару недель, включающих ее, владельцы получат дивиденды и смогут, например, продать их, если это им будет выгодно. Короткая продажа — это еще один теоретический способ заработка, который можно применять на гэпе. Поэтому можно «зашортить» (взять взаймы) акцию перед разрывом, чтобы заработать сумму, равную размеру гэпа. Но такая сделка оказывается невыгодной, так как при шорте трейдер через брокера «занимает» акцию у другого держателя. Именно этот держатель является ее настоящим владельцем, имеющим право на дивиденд.
В этом же году вы вывели деньги с брокерского счета — при выводе брокер сразу удержал с вас 13% налога с прибыли, то есть 260 ₽. Приведем наглядные примеры дивидендных гэпов по префам ОАО «Сургутнефтегаз». И переходим непосредственно к вопросу – чем дивидендный гэп может быть полезен. Чтобы сделать более точный прогноз, потребуется получить квалифицированный ответ от наших профессиональных аналитиков. При этом необходимо учитывать большое число различных факторов, в том числе развитие компании, динамику ключевой ставки, экономические тенденции отрасли и другие.
Покупка акций сопряжена с определённым риском падения их стоимости. Снижение цены происходит по разным причинам, одной из которых может быть гэп после выплат акционерам. Как заработать на дивидендном гэпе и избежать ошибок — тема сегодняшней статьи.
Дата закрытия реестра акционеров была назначена на 5 июня. В то время торги на бирже шли в режиме Т+2, а значит для попадания в реестр владеть акциями нужно было на два рабочих дня раньше — в данном случае это было первое июня. С 25 мая по 1 июня акции выросли на 470 рублей, что даже больше размера дивидендов. Можно купить акции, получить дивиденды, и продать эти акции. Главное, чтобы убытки от падения бумаг после отсечки не были выраженнее, чем доходность от дивидендов.
Во многом это зависит от «качества» самой ценной бумаги. Обычно размер дивидендного гэпа примерно равен сумме дивидендов на одну акцию. При этом если бизнес компании продолжает развиваться, то через некоторое время после дивидендного гэпа акции компании вновь могут вырасти в цене. После объявления решения компании о выплате дивидендов инвестор приобретает акции. Продает бумаги как можно ближе к дивидендной отсечке. Зарабатывает инвестор на разнице в цене между покупкой и продажей актива, но при такой стратегии дивиденды инвестор не получит.
Во-вторых, сами брокеры после дивидендной отсечки автоматически корректируют цену акций. Однако, стоит понимать, что закрытие дивидендного гэпа все же не гарантировано, и предполагаемый срок сделки — это лишь статистика прошлых времен. На рынке в любой момент могут возникнуть новые фундаментальные факторы, которые изменят ситуацию.
Например, номер 1 в списке вообще не платил акционерам в 2017 и 2015 годах. И это мы еще не смотрели по другим показателям деятельности. Доходность по обыкновенным и привилегированным ценным бумагам может отличаться, потому что отличается их текущая стоимость на бирже. Но и тут агрегаторы уже все за нас сделали, осталось только воспользоваться результатами.
Понимание и использование различных стратегий помогает инвесторам максимизировать инвестиционный доход от дивидендного гэпа и адаптироваться к изменениям на рынке акций. Получить доход инвестор может не только за счет роста котировок, но и при падении цен на ценные бумаги. Такие манипуляции называются «шортами» или «короткими позициями». Это достаточно распространенные решения, которые используются опытными инвесторами. Например, реестр акционеров компании Х закрывается в пятницу, 12 января.
Делать прогнозы по росту и выплате дивидендов в таких условиях сложно. Дивиденды – отличная возможность почувствовать себя настоящим инвестором, когда после завершения отчетного периода на ваш брокерский счет падают реальные деньги. Вы – один из владельцев компании, и она делится с вами своей прибылью. Например, день закрытие реестра выпадает на вторник, а в субботу и воскресенье биржа не работает.
О том, что это такое, и как с его помощью акционеры могут заработать, – читайте на сервисе Банксток.ру. Как только компания объявляет о выплате дивидендов, многие инвесторы, которые хотят их получить, начинают активно скупать ее акции. При этом чем больше потенциальная дивидендная доходность, тем больший интерес акции вызывают у покупателей.
Некоторые инвесторы покупают акции незадолго до того, как компания начинает выплачивать дивиденды – то есть, часть своей прибыли она перечисляет инвесторам. В этом случае ценные бумаги начинают сильно дешеветь, и это с учетом того, что компания развивается стабильно и без негативных новостей. Подобные явления на рынке принято называть дивидендным гэпом.
Те, кто купят ценные бумаги в четверг, дивидендов не получат. Многие российские компании платят дивиденды, в том числе в 2024 году. Доходность по ним может составлять как 1%, так и все 20%.
Акции резко выросли с 4500 рублей до 4750 — на 250 рублей, неполную стоимость дивидендов. Это связано с тем, что рекомендация совета директоров еще не гарантирует выплаты такого размера или выплаты вообще. С 31 июля 2023 года торги на Мосбирже идут в режиме Т+1. Это значит, что инвестор становится официальным владельцем акций спустя день после их покупки. Значит, и для попадания в реестр акционеров нужно купить акции под дивиденды заранее. Решение о выплатах известно за несколько недель до отсечки.
Соответственно, для получения дивидендов и для попадания в реестр акционеров необходимо приобретать ценные бумаги заранее – за несколько дней до закрытия списка акционеров. Основополагающим критерием, влияющим на быстроту закрытия дивидендного гэпа, является уровень спроса на ценные бумаги. Другие критерии – размер гэпа, доходность бумаг, финансовое положение компании, новости и общая ситуация на фондовом рынке. Гарантировано дивиденды выплачивают после их утверждения собранием акционеров, которое произошло 25 мая.
Скорость восстановления может быть различной, поэтому понимать, что делать дальше, инвестор должен провести анализ ситуации. Одним из факторов, который влияет на этот параметр, является величина ожидаемых выплат. Она становится известной в момент, когда собрание акционеров принимает соответствующее решение.
Как правило, на российском фондовом рынке, гэпы закрываются значительно дольше, чем на американском рынке. В основном это связано с размерностью выплат дивидендов, то есть с их доходностями. В США дивидендная доходность невысокая, а потому гэп может быть менее 1% и закрыться в тот же день. Можно посмотреть на графике акции Nike, как быстро он закрывался. На фондовом рынке наибольшим спросом пользуются акции компаний, показывающих стабильную инвестиционную доходность выше среднего размера от 6 процентов. В этом отношении можно отметить ценные бумаги Сбербанка, Магнита, РусАгро, Норильского никеля, Газпрома.
Поэтому многие профессиональные участники фондовой биржи используют различные инвестиционные стратегии, чтобы получать дополнительную прибыль. Изучим наиболее популярные стратегии дивидендных гэпов для заработка. Если в случае со Сбербанком гэп закрылся через 11 дней, то в Норникеле этого до сих пор не произошло. Закрытие дивидендного гэпа — процесс, в ходе которого разница между ценой акции до и после выплаты дивидендов исчезает. Последовательность действий заключается в следующем.
Если инвестор передумает продавать акции, то может рассчитывать на получение дохода при выплате дивидендов в будущем. При выборе данного способа необходимо тщательно проанализировать положение эмитента на рынке, чем оно устойчивее, тем быстрее цена акций отыграет падение из-за дивидендного гэпа. До даты закрытия реестра акции продуктовой компании стоили 230 руб. Однако на следующий торговый день после дивидендной отсечки инвестор совершил оптимальную покупку акций предприятия по цене 200 руб.
Многие используют спекулятивную стратегию, покупая акции после отсечек в расчете на то, что дивидендный гэп будет закрыт. Определенный смысл в этом есть, тем более, на таком растущем рынке, как сейчас. Рассмотрим историю закрытия дивидендного гэпа по акциям голубых фишек. При работе с ценными бумагами нельзя точно сказать, сколько длится дивидендный гэп. Это может быть неделя после закрытия реестра, месяц или даже год.
Открывать шорт в последний день закрытия реестра это плохая затея. Но у каждого эмитента будет конкретика по определению размеров выплат. Дивидендную политику можно найти на официальных сайтах публичных компаний, допущенных к торгам на фондовой бирже. Чаще всего это вкладка в меню “Инвесторам и акционерам” или “Раскрытие информации” внизу главной страницы сайта.
Прежде всего отмечу, что для любых способов заработка на дивидендном гэпе следует выбирать наиболее ликвидные акции. Из российских бумаг делайте выбор в пользу «голубых фишек», из американских – акции, входящие в S&P 500, NASDAQ и другие популярные индексы. Например, вы – владелец крупного капитала и заинтересованы в приобретении контрольного пакета. Тогда самым простым решением будет купить акции по низкой цене в максимально возможном количестве. Например Global X SuperDividend ETF (SDIV) хотя и платит высокий годовой дивиденд, но из-за ежемесячных выплат разрывов на графике практически не видно.
После закрытия реестра и дивидендной отсечки цена за штуку возвращается к первоначальным 1000 рублям – это значит, что произошел дивидендный гэп. На фондовой бирже торгуются акции металлургической компании по цене 300 рублей за бумагу. Инвестору известно, что дата закрытия реестра – 1 июня, а дивиденды утверждены в размере 30 рублей за акцию. Соответственно в первую торговую сессию после 1 июня котировки по акциям компании ожидаемо упадут примерно на 30 руб. Другими словами, дивидендный гэп по акции составит 30 руб.
После начала работы биржи 13 мая цена акций АО «Прогресс» снизилась на 3,9%., то есть возник дивидендный гэп. Многие инвесторы, которые покупали акции только ради дивидендных выплат, начинают их продавать после того, когда в реестр больше попасть нельзя. Во-первых, инвесторы продают акции, потому что уже оказались в списках акционеров, которым причитаются дивиденды по определенным акциям.
Чем раньше покупать акции под дивиденды, тем возможно ниже будут убытки от падения цены. Например, держать их в портфеле, чтобы получать дивидендный доход регулярно. После закрытия реестра спрос на ценные бумаги снижается и цена активов падает. Акции становятся менее привлекательными для новых инвесторов из-за уменьшения инвестиционной прибыли в виде дивидендов. Давайте рассмотрим несколько дивидендных гэпов в 2023 году.
Инвесторы спешат приобрести ценные бумаги, чтобы попасть в список акционеров для получения вознаграждения. Между размером дивидендов по акциям и интересом покупателей к этим бумагам существует прямая зависимость. Этого достаточно, чтобы определиться, хотим ли мы купить ценные бумаги в свой портфель и попасть в реестр акционеров.
Также между размером дивиденда и ценой акции существует прямая зависимость. При наличии у компании финансовых или иных трудностей, закрытие дивидендного гэпа может продлиться длительное время. Когда происходит дивидендный гэп, после него, как правило, начинается процесс восстановления.
Многое зависит и от регулярности выплаты дивидендов, и от стабильности величины выплат. Если высокие дивиденды — единоразовая акция, то скорее всего дивидендный гэп не будет закрыт еще очень долго. Например, если известно, что компания продала часть своего имущества, и распределяет эту прибыль — вряд ли можно рассчитывать, что это скоро повториться. По этой же логике вы останетесь в реестре акционеров, даже если продадите акции формально в дату закрытия реестра. В реестр попадут те, кто владел акциями за день до даты закрытия реестра. Грубо говоря, даже если реестр закрывают 19 числа, и вы утром этого дня продадите акции компании, то узнает об этом только ваш брокер.
Некоторые компании выплачивают дивиденды от 1 до 12 раз в год — периодичность и размер выплат указываются в дивидендной политике конкретной компании. Дивидендный гэп полезен только для долгосрочного инвестора, когда он покупает бумаги по сниженной цене, намереваясь держать их несколько лет и получать дивиденды. Все остальные стратегии заработка носят спекулятивный характер, о них мы поговорим чуть позже. Таким образом, дивидендный гэп – это явление временное, создается он искусственно. На рынке ценных бумаг образование дивидендного гэпа математически предсказуемо.
Одной из важных разновидностей гэпа является падение курса акций накануне дня «отсечки» — дивидендный гэп. Разберемся, как он возникает, и можно ли на нем заработать. Как можно заметить из вышеприведенных примеров, исторически временной диапазон закрытия гэпов по акциям крупнейших российских компаний небольшой.
Чтобы получить ближайшие дивиденды, необходимо числиться в этом реестре. Пока реестр еще открыт – акции растут, после дня отсечки котировки резко падают. К примеру, акции условной компании котируются на рынке по стоимости 1000 рублей за штуку.
Многие покупают акции еще на первых новостях о дивидендах или даже сразу после выхода годового отчета компании. Дело в том, что у ряда компаний жесткая дивидендная политика и можно предсказать размер выплат самостоятельно, на основе финансовой отчетности. Закрытие дивидендного гэпа или возвращение акций к первоначальной цене происходит постепенно. Все зависит от привлекательности эмитента в целом, ликвидности его бумаг, событий и новостей как вокруг компании, так и в экономике в целом. Опытные инвесторы начинают скупку ЦБ задолго до появления сведений о выплате процентов по акциям. В своих действиях они руководствуются анализом финансовой отчётности компании, её дивидендной политики, стабильности выплат.
Нужно учитывать, что чем раньше будет произведена покупка, тем ниже будет ее цена. Анализ того, что такое гэп в инвестициях, позволяет более точно предсказать динамику цен. Дивидендный гэп – это простыми словами предсказуемый скачок цен после даты отсечки. Поскольку происходит резкое снижение, это дает возможность заработать на разнице цен.
И самое главное, что будет происходить с ценой акции после дивидендного гэпа. Причина в том, что на момент закрытия реестра на его счете этой бумаги не было, а, следовательно, его фамилия в реестре отсутствует. Однако когда говорят о заработке на гэпах, чаще всего подразумевают именно спекулятивную прибыль. Как правило, размер дивидендного гэпа по акции равен размеру выплаченного дивиденда по ней, но в некоторых случаев может и превышать дивидендные выплаты по бумаге. Термин произошёл от английского термина gap (c англ. «пробел»).
“Башнефть” направляет на выплаты акционерам не менее 25 % от чистой прибыли по МСФО. Разберем, что такое дивиденды простыми словами, как их получить и правильно рассчитать дивидендную доходность. Выплата дивидендов как событие дает инвестору сразу несколько возможностей получить доходность.
Другие способы заработка – купить бумаги по низкой цене и продать на закрытии дивидендного гэпа. Дивидендный гэп происходит потому, что рынок скорректировал баланс между прибылью компании и доходами акционеров. По мнению большинства финансистов, заработок на дивидендном гэпе невозможен, поскольку быстрое падение цены не позволяет получить спекулятивный доход. Понятие дивидендов и дивидендной доходности знакомы даже начинающим инвесторам, а с термином «дивидендный гэп» сталкивались не все. Дивидендный гэп влияет на стоимость акций не меньше, чем финансовые показатели компании и внешнеэкономические факторы. Разбираясь в том, что такое дивидендный гэп, также необходимо учитывать, что после резкого понижения затем происходит восстановление и закрытие.
Знать о дивидендном гэпе полезно любому инвестору – хотя бы для того, чтобы не пугаться резких падений на графиках цены. В целом быстрее возвращаются к исходным ценам российские компании с хорошей дивидендной историей. Обычно такие гиганты, как Сбербанк, Лукойл, Роснефть, Норникель, Северсталь и т.д., закрывают разрыв за 2-4 месяца. После 11 мая 2021 Сбербанку на это потребовалось 65 торговых дней, Лукойлу после 1 июля — 67 дней. В ситуации стабильных предсказуемых дивидендных выплат разрыв котировок менее вероятен, поскольку спрос и предложение изменяются не сильно.
Однако ранее были случаи, когда дивидендный гэп по акциям ФСК ЕЭС закрывался несколько месяцев. Это может снизить привлекательность бумаги для инвесторов. А значит, цена акций может расти медленнее, предупреждают в «БКС Брокере».
Акции, как правило, медленно растут в цене к моменту отсечки по дивидендам. “Сейчас уже многие отсечки прошли, и покупать поздно даже по оставшимся отсечкам – их курс, скорее всего, уже отражает дивиденд”, – поделилась эксперт. Реестр по дивидендам 15 июля закрылся у МТС (доходность более 12%), 11 июля у Сбера и “Фосагро”. Отсечки прошли 17 июля по привилегированным акциям “Сургутнефтегаза” (доходность 19%), “Транснефти” (доходность 12%) и 18 июля по акциям “Совкомфлота” (доходность 9,8%). Дивидендный гэп Лукойла за последние 10 лет закрывался от 3 дней до 188 дней. Средняя скорость закрытия за последние 5 лет составляет 45 дней.
Надо полагать, что акция не является его личной собственностью – он предоставил ее вам, взяв взаймы у другого клиента. Этот клиент держит бумаги и хочет получить дивиденды. Таким образом, на счете клиента акция будет какое-то время отсутствовать. Длительность периода зависит от ликвидности акций, капитальных затрат и рентабельности компании.
Рассмотренные обстоятельства привлекают инвесторов в зависимости от того, насколько большими будут дивиденды. Повышенный спрос приводит к предсказуемому росту цен на акции. После того как дата составления списков, то есть дивидендная отсечка, пройдет, возникнет снижение спроса, которое в большинстве случаев приведет к быстрому понижению цен на акции. Разрыв не позволяет получить дивидендный доход без риска, просто купив и продав акцию за пару дней до закрытия реестра. Падение переводит общий доход от сделки примерно в ноль, а дальнейшая ситуация зависит от движения котировок.
Совет дает рекомендацию собранию акционеров, на собрании принимается окончательное решение о выплате дивидендов. Решение может быть принято в течение 3 месяцев после окончания отчетного периода (первого квартала, 6 или 9 месяцев отчетного года). Выгодность решения инвестировать в акции под дивиденды сильно зависит от того, насколько в целом успешна компания, которая эти дивиденды платит.
Это связано с тем, что часть прибыли компании переходит к акционерам. В редких случаях эта разница может превысить сумму дивидендов. Большинство российских компании продолжают платить дивиденды 1 раз в год, поэтому для наших инвесторов тема закрытие дивидендных гэпов является актуальной. Поскольку дата фиксации является решающей в вопросе кто получит выплату, а кто нет, то на следующий день происходит дивидендный гэп на стоимость выплаты с учётом налогов. Между рекомендацией совета директоров и окончательным решением акционеров по дивидендам может пройти несколько месяцев.
Рассмотрим на примере условной компании Х, как и почему происходит дивидендный гэп. Компания Х размещает информацию о том, что в 2024 году будут выплачены дивиденды акционерам по итогам прошедшего 2023 года. После объявления компанией решения о выплате дивидендов, часть инвесторов, планирующих получить дивиденды, начинают активно скупать акции. Чем больше размер потенциальных дивидендов, тем выше интерес к бумагам на рынке.
Это право компании по закону об акционерных обществах, но не обязанность. Поэтому какие-то компании выплачивают раз в год, какие-то – ежеквартально. Кто-то делает это только по привилегированным бумагам, а кто-то не платит акционерам совсем. Поскольку Сургутнефтегаз является нефтяной компанией, крепкий рубль оказывал негативное влияние на курс акций. Допустим, у нас есть компания с капитализацией 50 млрд. При этом пятую часть этой суммы составляют свободные денежные средства в размере 10 млрд.
По этой причине до даты закрытия реестра акционеров, так называемой дивидендной отсечки, наблюдается рост цены акций. После дивидендной отсечки инвесторы начинают в массовом порядке продавать акции, что приводит к снижению цены на них. Дивидендный гэп происходит, потому что после составления итогового списка акционеров зачастую акции компании массово распродаются.
Таким образом, если купить акции в дату отсечки — инвестор получит по ним ожидаемую дивидендную выплату. А если на следующий день — то эту выплату он уже не получит, только последующие. Когда компания решает выплатить дивиденды, их получают все, кто включен в реестр ее акционеров на определенную дату — ее еще называют датой отсечки. При этом неважно, сколько времени человек фактически владел акциями. Дивиденды — это доля от прибыли, которую компания распределяет среди своих акционеров.
Сколько именно времени уйдет на эти процессы рассчитать достаточно сложно. Согласно дивидендной политике ФСК ЕЭС, размер дивидендов должен быть не менее 50% от чистой прибыли. Размер дивидендов рассчитывает совет директоров компании или наблюдательный совет в соответствии с дивидендной политикой компании.
Делают это не все (в статье «Дивидендные акции» мы разобрали, что для получения прибыли от дивидендов необходим очень солидный капитал). Большинство инвесторов преследуют две цели – получить дивиденды и продать бумаги на пике их стоимости. Чтобы составить реестр получателей дивидендов, необходимо зафиксировать, кто имеет право собственности на них.
По статистике, многие компании достигают минимума по дивидендному гэпу на третий торговый день после даты закрытия реестра. На фондовой бирже нет инвестиционной стратегии, которая бы угадывала точный размер снижения дивидендного гэпа. Поэтому каждый инвестор самостоятельно решает, в какое именно время покупать акции для последующего их роста. Обычно стоимость акции снижается на размер дивидендов.
Основными факторами быстрого восполнения дивидендной просадки были высокие цены на сырье и бурный рост фондовых индексов. Дивидендный гэп — важное явление на рынке, которое может оказать значительное влияние на цены акций и создать возможности для заработка инвесторов и трейдеров. Однако важно помнить, что торговля в период гэпа имеет свои риски, и требует тщательного анализа рынка. Чтобы рассчитать размер дивидендного гэпа, нужно от цены закрытия в день отсечки отнять цену открытия акции на следующий день. Выплачиваемый дивиденд включен в цену акций на фондовой бирже. В момент закрытия реестра определяется список держателей акций для получения выплаты.
Это связано с хорошими показателями компании и её популярностью. В целом среди «голубых фишек» закрытие дивгэпа чаще происходит быстрее. Покупка акций после дивидендного разрыва возможна в расчете на быстрое восстановление стоимости. Однако в этом плане не все бумаги одинаково привлекательны. Дивидендный портфель на лето собирают заранее, рассказала “РГ” Наталья Малых, руководитель отдела анализа акций ФГ “Финам”. Начинают это делать осенью, когда уже можно приблизительно спрогнозировать прибыль и, соответственно, дивиденды, а также весной.
Но делать этого ни в коем случае нельзя, и, если ваш брокер дорожит своей репутацией – он предупредит вас об этом. На этом же примере разберем, почему нельзя шортить дивидендный гэп. Точнее, не то что нельзя, но заработать на этом не получится. В этом случае инвестор не преследует цель получения дивидендов и не рассчитывает на быструю прибыль – его цели носят более глобальный характер. Таким образом, несоответствие предложения спросу является основной причиной дивидендного гэпа. В рамках статьи разберём 3 основных способа заработать на дивидендном гэпе.
Тогда компании выпускают годовые отчеты по прибыли и точности в прогнозе становится больше, как и в выплатах, решения по которым в то время принимают советы директоров. Рассмотрим на примере, как происходило закрытие дивидендного гэпа компании Лукойл. Закрытие дивидендного гэпа — это повторное достижение ценой того уровня, от которого образовался гэп.
Далее наступает дата дивидендной отсечки, после которой часть инвесторов начинают продавать акции. Для того, чтобы получить выплату по дивидендам, необходимо быть владельцем бумаг именно на дату формирования реестра. Инвесторы считают, что акции компании Х им не нужны в портфеле, и начинают их продавать. Еще одной причиной продажи бумаг может быть желание заработать на росте акций, который происходил до дивидендной отсечки.
Зато фонд VanEck Vectors Russia ETF (RSX) на российский рынок платит их раз в год – и несмотря на меньший размер выплат, их хватает для видимого гэпа. Заметный разрыв могут дать и фонды высокодоходных облигаций, к примеру, Xtrackers High Yield Corporate Bond UCITS ETF (XHYG). Таким образом, любая положительная новость, касающаяся предприятия, будет позитивно отражаться на его котировках. Однако придется тщательно изучить рынок и найти такие акции, по которым ожидается более сильное падение, чем размер его дивидендной доходности. В противном случае доход будет нулевым или отрицательным.
Поэтому в преддверии выплаты дивидендов в биржевую цену акции постепенно закладывается их сумма. И в полной степени заложенной в цену сумма дивидендов становится именно в дату отсечки. Поэтому сразу после даты отсечки цена акции, наоборот, падает примерно на сумму дивидендов, очищенную от налогов, образуя так называемый дивидендный гэп. Средний срок закрытия в топах, как указано выше, не превышает 3-х месяцев, хотя зависит от рынка и величины выплаты. Долгосрочные инвесторы используют дивидендный разрыв для укрепления позиции в конкретной акции или фонде.
Длительность периода различается в зависимости от особенностей конкретных ценных бумаг. Она в большинстве случаев составляет от двух недель до нескольких месяцев. Если инвестор рассчитывает получать выплаты таким образом, он должен приобрести ценные бумаги не в последний день, а на пару дней раньше. Это необходимо в связи с тем, что в это время необходимо провести оформление права собственности на ценные бумаги. Известно, что для снижения рисков лучше использовать не отдельные акции, а их фонды. Подавляющее большинство инвестиционных фондов, представленных на Мосбирже, дивиденды реинвестирует, поэтому разрыва у них не возникает.
Эта операция обозначается как короткая позиция или шорт акций. После падения стоимости во время дивидендного гэпа и его закрытия можно купить более дешёвые бумаги и возвратить их биржевому маклеру, заработав на разности котировок. Бумаги покупаются за несколько месяцев до закрытия реестра. Ставка делается на рост цены активов во время подъёма спроса на ценные бумаги перед выплатой вознаграждения инвесторам. До окончательного формирования списка акционеров, когда рыночная цена будет максимально высокой, ЦБ продают.
После закрытия реестра спрос как правило остается таким же низким или падает еще больше, так как дивидендные выплаты уже не ожидаются. Дивидендный гэп — это разница в цене акции до и после выплаты дивидендов. Этот термин произошел от английского слова gap (перев. «пробел»), поэтому на графике котировок гэп выглядит как разрыв. Заработать на изменении котировок можно не только за счет роста, но и за счет падения акций. Это называют «шортами» или короткими позициями и об их использовании мы уже подробно писали здесь. Суть в том, что для получения прибыли инвестор берет акции в долг у брокера, а тот в свою очередь занимает их у других инвесторов.
Инвесторы, купившие акцию в день дивидендного гэпа, уже не смогут получить ближайшие дивиденды. Историю дивидендных выплат можно найти в разделе «Дивиденды» на экране нужной вам акции. Если компания объявила о выплате дивидендов, то в этом же разделе можно будет увидеть дату, до которой нужно купить акцию, чтобы получить дивиденды. Закрытие дивидендного гэпа, как правило, занимает от нескольких дней до нескольких месяцев. Но известны случаи, когда гэпы не закрываются не один год. Это зависит как от специфики отрасли, так и от ситуации на фондовом рынке.
При этом стоит учитывать тот фактор, что не всегда заявленная дивидендная доходность и реальная глубина гэпа совпадают на практике. Например, дивидендный гэп может не закрываться в течение длительного времени или вовсе не закрыться. В данном случае инвестор получит доход только в виде дивидендов, которые не всегда покроют убытки от снижения курсовой стоимости бумаги.
Поскольку американские компании платят 4 раза в год, то их гэпы фактически не заметны на графиках цены. Да и выплаты у них обычно составляют до 1% за раз, что почти не заметно на котировках. Поскольку после дивидендной отсечки акции обычно падают, можно этим воспользоваться с расчетом на восстановление цены. Однако этот вариант даже менее надежный, чем покупка акций до объявления дивидендов.
Многие инвесторы, попавшие в реестр, стараются продать акции по цене прошлого дня. Они хотят заработать не только на дивидендных выплатах (которые им уже обеспечены), но и на курсе. Если они смогут продать бумаги, то получат дивиденды без потерь на курсовой стоимости. Стоимость акций на фондовом рынке постоянно меняется. Одной из причин этих колебаний является дивидендный гэп. Этот феномен возникает в результате изменения цены актива после выплаты дивидендов.
Он также играет роль в принятии инвестиционных решений и создает дополнительные возможности для заработка. В статье разберем, что такое дивидендный гэп, почему он возникает и как на нем можно заработать. Как видно, после падения акции компании так и не восстановились, даже больше чем за год.
Еще одним риском при закрытии реестра может стать тот факт, что размер дивидендного гэпа не упадет ниже дивидендной доходности. Таким образом, заработать на короткой продаже акций у инвестора не получится. Величина его прибыли в лучшем случае будет равна нулю. Гэп (от англ. gap – «разрыв») – разница между ценой открытия текущей торговой сессии и закрытия предыдущей.
Дивидендный гэп Газпрома за последние 10 лет закрывался от 22 дней до 149 дней. Средняя скорость закрытия за последние 5 лет составляет 77 дней. Дивидендный гэп Сбербанка за последние 10 лет закрывался от 1 дня до 655 дней. Средняя скорость закрытия за последние 5 лет составляет 73 дня. Итак, у надежных и растущих в цене акций дивидендный гэп всегда закрывается.
Доля от чистой прибыли, перечисляемая участникам, у всех предприятий разная. Отдельные компании принимают решение весь доход направить на расширение производства и не выплачивают дивиденды. Другие фирмы стабильно перечисляют акционерам достаточно высокие проценты от своей выручки, тем самым привлекая новых инвесторов.
Форекс обучение в школе Бориса Купера, переходите по ссылке и узнаете больше — https://boriscooper.org/.
